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大宗商品学习笔记(粗浅版)

大宗商品不适合作为长期投资,但是可以作为风险对冲或是短期投机,也可以作为宏观经济的参考指标,还可以通过大宗商品价格来判断市场情绪。

石油:

1. 低油价促进经济发展,由供给导致的高油价会抑制经济增速

2. 科技,通讯和消费者必需品板块对油价最敏感

3. 石油价格与PPI强相关,油价上涨会导致企业成本增加,利润率下降,因此定价权不强的企业受影响严重,因为无法通过涨价转移成本

4. 高油价不一定引发高通胀

5. 石油需求和供给端波动影响不同,供给端波动一般不会传导到股市,因需求端上涨,股市波动减小,因需求端下降,股市波动大,波动可能持续一年左右

铜:

1. 铜的供应稳定,价格主要受需求影响,因为广泛用于建筑等行业,因此可以作为判断经济的先行指标,铜价上升意味着经济转好

黄金:

1. 黄金无法作为股票的对冲手段

2. 黄金也无法抗通胀,黄金的价值需要百年的周期才能体现,只有在极端情况下才能体现黄金抗通胀的价值,比如极端灾害或者战争

3. 黄金与实际利率呈负相关,实际利率升高代表经济好转,因此可以通过金价判断市场信心

4. 黄金与美元也呈负相关,黄金与美元是竞争关系,二者都是主要储值手段

木材:

1. 木材价格涨,成本涨,房价涨,可能抑制房产需求

2. 如果是因为需求上涨导致木材价格上涨,意味着经济过热已经近在眼前

3. 木材黄金比,用于衡量市场的贪婪和恐惧情绪,木材代表激进投资情绪,黄金代表保守投资情绪

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